3月15日早盤，有關鋰電池板塊的股價呈現一片“紅海”，包括紅星發展、德新交運、新綸科技、盛新鋰能、天齊鋰業等均出現不同程度上漲。

鋰電池板塊的股價上漲，已經不是偶然暫時現象，根據相關報道，截至3月12日，我國電池級碳酸鋰市場均價為每噸83500元，一周時間每噸上漲了6000元，僅四個月時間現貨價格已經翻番。

除碳酸鋰價格翻番之外，鋰電池中所需的其他鋰鹽價格也持續走高，數據顯示，從年初1月份至今，碳酸鋰價格上漲近60%，氫氧化鋰漲價35%，磷酸鐵鋰漲價近20%。

1

市場供需失衡導致“缺鋰”嚴重

對于鋰電池的大幅度上漲，分析人士指出這主要是受鋰電池供需兩端不平衡所導致，簡言之這與當下的新能源汽車銷量火爆密不可分。根據中汽協數據顯示，2020年我國新能源汽車銷售136.7萬輛，同比增長10.9%。新能源產銷量更是連續6年蟬聯世界第一。

值得注意的是，除了中國市場新能源銷量增長外，海外市場表現同樣亮眼。其中，在2020年歐洲市場新能源乘用車銷量為136萬輛，其市占率達到11.37%，實現對中國新能源乘用車銷量及市占率的“雙超”。

新能源市場銷量的快速增長，也直接帶動了動力電池的需求激增。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據來看，2020年，我國動力電池裝車量累計63.6GWh,同比累計上升2.3%。其中磷酸鐵鋰電池裝車量累計24.4GWh,占總裝車量38.3%，同比累計增長20.6%，成為驅動裝車量整體同比上升的主要產品。

隨著新能源汽車銷量上漲帶動動力電池產業發展，而動力電池產業的激增效應繼續向上游原材料產業推進。此外，多家整車企業以及動力電池企業積極布局動力電池產能擴展，進一步刺激動力電池原材料的供應緊張。

就在動力電池原材料上漲的同一時間，3月13日，吉利科技集團有限公司與江西省贛州市人民政府、贛州經開區管委會簽訂《投資合作協議》，吉利將在贛州經開區規劃總投資300億元，建設年產能42GWh動力電池項目，僅其一家的規劃產能便占到2020年全年動力電池產能的50.36%。

此外，在今年2月25日，蜂巢能源科技有限公司對外宣布，已經完成35億元的A輪融資，其未來遠期產能總目標達到200GWh，產能直追榜首的寧德時代。

2

上游擴產+下游推新型電池

緩解“缺鋰”緊張

巨大的下游產能需求，倒逼上游原材料產業供不應求，據一家鋰電池企業的內部人士透露，目前企業已經給客戶發出漲價通知，出貨不成問題，只是短期利潤將會承受壓力，這也導致下游企業面臨一定的利潤壓力。

分析人士表示，碳酸鋰生產商的持續去庫存化，已經處于近年低位，存貨量少，也是碳酸價格上漲的原因之一。另外一方面受疫情的影響，使得海外礦石產能受到制約。再加上前幾年的礦石價格比較低，導致了海外礦山其實是有一些破產和停產的情況。

此外，根據相關機構預測，2021年鋰需求量約為45萬噸，較供應量高出約1萬噸。根據主流礦山及鹽湖擴產規劃，預計2021年供給側增量有限，碳酸鋰市場將持續呈現結構性緊缺。預計整個供需缺口在20%至25%左右。

作為應對措施，上游原材料企業上市公司也紛紛加碼布局，加緊鋰資源供應。3月8日晚間，贛鋒鋰業發布公告稱，公司及全資子公司青海良承擬以自有資金14.7億元收購伊犁鴻大100%財產份額，進而間接擁有青海省柴達木一里坪鋰鹽湖項目的權益。原因是該鹽湖主要利用含鋰鹵水生產碳酸鋰、氯化鉀等產品，并直接或間接地用于鋰電池原料等領域。

與此同時，盛新鋰能發布公告稱，公司近日與AVZ礦業有限公司簽署《承購協議》，公司擬向AVZ礦業采購鋰輝石精礦，首期采購期限為3年，后續雙方達成一致意見可以延長。在每個合同年度期間采購量為160000噸(+/-12.5%)。

除上游原材料產業加緊擴產能外，據悉下游電池企業也在通過多種手段擺脫產能不足的制約。其中有的企業進行產業鏈布局，通過與上游材料廠商合作，實現原材料自給自足。除此之外，電池企業通過科技手段減少貴金屬使用，并且加大新型電池研發力度。如去年5月，蜂巢能源推出兩款無鈷電池成為全球第一家研發出無鈷電池的企業。

分析人士指出，面臨目前電池原材料的巨大的供需缺口，擺在上下游企業面前的問題依然十分嚴峻，這需要全產業鏈的共同努力。